首批科创50ETF将发售:选哪家?怎么买?一文读懂


中国基金报记者 李树超

定了!开启科创板指数投资时代的创新产品——科创50ETF的发行档期出炉。

9月15日,首批获准发行科创50ETF的基金公司纷纷发布公告,公司旗下科创50ETF将于9月22日(下周二)仅销售一天,且限额开售:其中现金认购的募集规模上限为50亿元,网下股票认购的首募规模上限为5亿元,投资者可以借助科创50ETF投资工具“一键”参与科创板优质公司的布局。

“现金50亿+股票5亿”限额发售

新基金或再现“一日售罄”

作为备受市场关注的明星产品,此次科创50ETF将采取限额方式发售。

根据华夏、易方达、工银瑞信、华泰柏瑞等四家基金公司公告,首批科创50ETF将于9月22日正式起航,且执行限额发售。其中,现金认购的首次募集规模上限为50亿元,多数基金设置了网下股票认购首募规模上限为5亿元。华夏、易方达基金等公司还限定发行期限只有1天。

其中,现金认购将采取“全程比例确认”的方式对上述规模限制进行控制:若有效认购申请全部确认后不超过50亿元,则全部予以确认;若超过50亿元,将以“全程比例确认”原则给予部分确认。

对于网下股票认购,若不超5亿元将根据招募说明书的规定进行确认;若超过5亿元,基金管理人可根据拟跟踪指数的基本情况、参与认购股票的流动性和数量、招募说明书的规定等多种因素拒绝全部或部分的认购申报,使得有效认购申请不超过规定限额。

记者从基金销售渠道人士处获悉,这类首发性质的创新产品对于限售等要求应是一致的,部分公司可能会自主披露。按照他的预计,虽然四家公司并未一致在法律文件中说明,但“现金50亿+股票5亿”的限额发售要求,以及1天的发行期限,应该是一样的。

“按照这样的发行热度和发行节奏,这类产品可能将1日售罄,再次掀起新基金发行的热潮。”他说。

作为全市场首批跟踪科创板的ETF产品之一,上述科创50ETF将以不低于90%的基金资产净值投资于科创50指数成份股及其备选成份股,紧密跟踪标的指数,追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化,力争实现与标的指数表现相一致的长期投资收益,助力投资者动态把握科创板投资机会。

而上证科创板50成份指数由科创板中市值大、流动性好的50只证券组成,囊括板块细分领域龙头代表,成份股聚焦新一代信息技术、生物、新材料、高端装备制造等高新领域,具有充分的板块代表性和硬科技特征。

该指数按季度调整,不断自我进化,样本每季度调整一次,及时反映市场变化,并设置一定缓冲区与调整比例限制。

均设置0.5%管理费率

认购产品需具有上海证券账户

从费率结构上看,四家基金公司都设置了0.5%每年的管理费率,托管费率为0.1%。这样的费率结构,基本是当前股票ETF市场的平均费率。

而从认购费率看,各家公司都设置了不超过0.8%的认购费率,并按照认购资金规模设置了几档收费标准。

其中,华夏、华泰柏瑞基金最高一档的费率收费标准为0.5%;随着认购金额的增加,认购费率还可以降低到0.3%,100万份或500万份以上的认购费率,可以达到1000元/笔。

易方达、工银瑞信基金则设置到最高不超过0.8%的认购费率,100万份的认购资金,也分别可以达到500元/笔、1000元/笔的费率条件。

值得注意的是,由于科创50ETF产品属于场内基金,投资者认购这类产品时需具有上海证券账户,上海证券账户是指上海证券交易所A股账户或证券投资基金账户。

如果要投资该类产品,则需要分以下情况交易:

1、如投资者需新开立证券账户,则应注意:上海证券交易所证券投资基金账户只能进行基金的现金认购和二级市场交易,如投资人需要参与网下股票认购或基金的申购、赎回,则应开立上海证券交易所A股账户。而且,开户当日无法办理指定交易,建议投资者在进行认购前至少2个工作日办理开户手续。

2、如投资者已开立上海证券账户,则应注意:如投资者未办理指定交易或指定交易在不办理上述基金发售业务的证券公司,需要指定交易或转指定交易在可办理本基金发售业务的证券公司。另外,当日办理指定交易或转指定交易的投资者当日无法进行认购,建议投资者在进行认购前至少1个工作日办理指定交易或转指定交易手续。

而在基金发售机构中,四家公募旗下科创50ETF分别采取了不同的券商担任发售协调人,并将通过直销平台开展现金和股票发售。

由于此次科创50ETF产品皆为场内基金,代销机构集中在券商机构,各家公司也争相选择各个大型券商渠道代理销售自家产品,而投资者也可以通过这类券商参与该产品的网下现金发售,或者网下股票发售。

而针对股票认购的要求,各家公募也公布了网下股票认购名单,基本为科创50指数的成份股。

不过,基金管理人可根据网下股票认购日前3个月个股的交易量、价格波动及其他异常情况,决定是否对个股认购规模进行限制,并在网下股票认购日前3个工作日公告限制认购规模的个股名单。

对于在网下股票认购期间价格波动异常,或者认购申报数量异常的个股,基金管理人可不经公告,全部或部分拒绝该股票的认购申报。

基金经理经验丰富

深谙ETF管理和运作

对于跟踪同质化指数的ETF产品来说,基金经理和基金公司的指数投资管理实力和精细化运营能力尤为重要。

从最新公告信息看,首批科创50ETF的基金经理也正式披露,各家基金公司都安排了经验丰富、行业资深的基金经理管理科创50ETF创新产品。

公告显示,此次易方达为科创50ETF专门配备的两位基金经理分别是指数投资部总经理林伟斌和资深基金经理成曦,两人均有十余年从业经验,熟悉国内资本市场情况,深谙ETF管理运作,由他们管理的深100ETF、创业板ETF、H股ETF等产品均深受投资者欢迎。

华夏基金派出了两位指数投资领域的强将担纲,华夏科创50ETF的拟任基金经理张弘弢和荣膺,分别具有10年和近5年的ETF投资管理经验,分别担任华夏基金数量投资部董事总经理和高级副总裁。“老将”+“中坚”的搭配,给华夏科创50ETF的运营管理提供了更加灵活、有力的支持。

工银瑞信科创50ETF拟由赵栩担纲,赵栩现任工银瑞信指数投资中心投资部副总监,拥有12年证券从业经验,ETF管理经验丰富,具备中大规模基金的管理经验。

赵栩表示,科创板作为中国未来高新技术产业的集中体现、资本市场改革的重要成果,市场的中长期走势值得期待。从指数角度来看,相较于估值,科创企业未来的盈利能力、成长性更为重要,未来科创50指数也有望迎来更多科技产业的优质上市公司。

指数投研力量方面,工银瑞信率先成立指数投资中心,建立了完善的ETF投资管理流程、产品营销体系、流动性服务商体系等。建立了